“深港通”的相應(yīng)政策準(zhǔn)備正在逐步進(jìn)行，14日，證監(jiān)會(huì)宣布將《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通指引》（下稱(chēng)《指引》）的適用范圍擴(kuò)展至“深港通”。該《指引》總體上與證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)“滬港通”相關(guān)監(jiān)管要求一致。

　　值得注意的是，在深港通實(shí)行后，內(nèi)地投資者將形成兩條相對(duì)獨(dú)立的買(mǎi)入港股渠道，且買(mǎi)入和賣(mài)出只能通過(guò)同一條通道完成。

　　焦點(diǎn)1

　　兩條獨(dú)立通道，投資者需分開(kāi)炒港股

　　《指引》中稱(chēng)，“投資者存在兩條買(mǎi)賣(mài)盤(pán)傳遞通道的，在下達(dá)委托指令時(shí)應(yīng)當(dāng)由其明確選定買(mǎi)賣(mài)盤(pán)傳遞通道，未經(jīng)投資者明示同意，證券公司不得擅自為投資者選定?！?/p>

　　一名券商人士稱(chēng)，這一要求是對(duì)此前《聯(lián)合公告》中，關(guān)于“滬港通”與“深港通”交易通道界定問(wèn)題的細(xì)化。

　　今年8月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)共同簽署了《聯(lián)合公告》，明確了滬港通下港股通與深港通下港股通是兩條相對(duì)獨(dú)立的渠道。投資者只能通過(guò)上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，使用滬市人民幣普通股票賬戶(hù)參與滬港通下港股通股票交易。如今，這一規(guī)定被延伸至深港通通道。這意味著，投資者買(mǎi)入和賣(mài)出港股只能通過(guò)同一條通道完成。

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，假如投資者在同一交易日內(nèi)，分別通過(guò)滬港通下港股通、深港通下港股通買(mǎi)入某香港股票，那么他不能在滬港通下賣(mài)出深港通下購(gòu)買(mǎi)的該股股票，同樣也不可在深港通下進(jìn)行滬港通下股票的操作，兩條交易通道相對(duì)獨(dú)立，不可交叉。

　　在此次《指引》中，便細(xì)化了該問(wèn)題在實(shí)際操作中的提示責(zé)任，當(dāng)投資者賣(mài)出某港股時(shí)，券商需提醒投資者，并由投資者決定賣(mài)出哪條交易通道的港股，買(mǎi)入亦然。

　　上述業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，規(guī)則細(xì)化利于實(shí)際操作，避免責(zé)任劃分不明帶來(lái)的爭(zhēng)議。

　　焦點(diǎn)2

　　投資者需簽《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》

　　針對(duì)投資者“港股通”交易可能面臨新情況、新問(wèn)題，《指引》要求證券公司切實(shí)做好投資者教育、風(fēng)險(xiǎn)揭示等相關(guān)工作，更好地保護(hù)“港股通”投資者的合法權(quán)益。

　　在9月30日新修訂的《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》中，增加了兩地市場(chǎng)法規(guī)差異、標(biāo)的股票動(dòng)態(tài)調(diào)整、交易結(jié)算制度處理差異、技術(shù)故障等可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并突出了中小市值股票價(jià)格波動(dòng)、兩地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及退市制度差異、市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制等需要投資者特別關(guān)注的事項(xiàng)。要求投資者知曉風(fēng)險(xiǎn)，并簽字確認(rèn)《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。

　　《指引》對(duì)券商提出，要確保具有明確意愿、資產(chǎn)規(guī)模符合要求、投資經(jīng)驗(yàn)豐富、對(duì)香港證券市場(chǎng)有充分認(rèn)識(shí)的客戶(hù)參與港股通交易，不得片面追求開(kāi)戶(hù)數(shù)量與客戶(hù)規(guī)模。

　　180余家公司中報(bào)遭上交所“重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)”

　　新京報(bào)訊?（記者王全浩）上海證券交易所14日發(fā)布“2016年半年報(bào)信息披露監(jiān)管問(wèn)詢(xún)情況”，共有180余家公司的中報(bào)被上交所納入“重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)”之列，問(wèn)詢(xún)主要聚焦于信披、業(yè)績(jī)變臉等四類(lèi)情況。

　　上交所表示，半年報(bào)問(wèn)詢(xún)主要聚焦于四類(lèi)公司，一是曾經(jīng)多次出現(xiàn)信息披露違規(guī)情形，且未有明顯改善的公司；二是上市后業(yè)績(jī)變臉、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯異于同行業(yè)變化趨勢(shì)的公司；三是存在利用不當(dāng)會(huì)計(jì)處理粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告、掩蓋經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑嫌疑的公司；四是前期并購(gòu)重組存在“高估值、高承諾”的公司。納入重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)的公司共計(jì)180余家，上交所公司監(jiān)管部門(mén)已對(duì)其中的30余家公司發(fā)出事后監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函，提出各類(lèi)問(wèn)題共計(jì)600余項(xiàng)，并全部對(duì)外公開(kāi)。

　　一位券商投行人士告訴記者，自從最嚴(yán)重組新規(guī)出臺(tái)后，業(yè)內(nèi)受到的監(jiān)管壓力很大?！拔伊私獾?，已經(jīng)有幾家公司因?yàn)闃I(yè)績(jī)放棄借殼上市?！?/p>

　　此外，半年報(bào)事后監(jiān)管問(wèn)詢(xún)發(fā)現(xiàn)，部分公司半年報(bào)信息披露存在一些不準(zhǔn)確和不完整的情況，影響到投資者理解公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和做出審慎的投資決策。

　　對(duì)此，上交所已督促相關(guān)公司及時(shí)進(jìn)行了補(bǔ)充更正，主要涉及五個(gè)方面：一是經(jīng)營(yíng)境況與行業(yè)趨勢(shì)不匹配；二是業(yè)務(wù)收入與現(xiàn)金流量不匹配；三是同一業(yè)務(wù)境內(nèi)外業(yè)績(jī)不匹配；四是上市前后業(yè)績(jī)趨勢(shì)不匹配；五是資金運(yùn)用和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不匹配。

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